Filing Chapter 7 Bankruptcy While Married
Those who are considering bankruptcy often wonder what effect, if any, their bankruptcy filing will have on their spouse. Married individuals can choose whether they wish to file an individual bankruptcy petition or a joint petition with their husband or wife. A debtor who leaves their spouse off of the petition can benefit by preserving the credit score and separate property of the non-debtor spouse. On the other hand, leaving a spouse out of a filing can also result in losing out on some of the chief benefits bankruptcy has to offer. Those who are faced with this decision must consider several factors in order to determine which path will be the most advantageous for their family’s situation.
Filing Chapter 7 Bankruptcy While Married
By: Laura Ferret, Esq.
July 7, 2020
When an individual files for bankruptcy, the bankruptcy trustee will review all property owned by that individual to determine whether it can be used to repay debts before those debts are discharged. When a debtor is married, a natural question arises as to whether the spouse’s property can be liquidated in the bankruptcy. The answer depends on whether the spouse’s property will be considered separate or community property under California law. California is a community property state, which means that spouses share an equal one-half interest in almost all property that is acquired during the marriage. Property that is acquired by either spouse before the marriage, or during the marriage by gift, bequest, or devise, will be that spouse’s separate property.
However, California’s community property laws do not necessarily allow married debtors to shield their spouse’s fifty percent interest in the marital property from the bankruptcy estate, even if the debtor files individually. After determining that certain property is “community property” under California law, the bankruptcy court then applies federal law to establish whether such property becomes property of the bankruptcy estate. Property of the bankruptcy estate includes all interests of the debtor in his or her separate property as well as the debtor and their spouse’s interest in community property that is under sole, equal, or joint management and control of the debtor. (11 USC §541(a)(2)). California law places all community property under equal or joint management and control of both spouses. (Fam C §1100(a)). The practical result of the combination of these laws usually means that 100 percent of the community property will become property of the bankruptcy estate. Remember that this does not mean that all or even any of the property will be liquidated, as exemptions will still apply. However, all of the couple’s community property will typically be at issue when calculating if anything is left over to liquidate after the exemptions are assessed, even if a debtor leaves their spouses name off of the petition.
Even though all community property will be at issue whether spouses file for bankruptcy individually or jointly, if one spouse has a significant amount of separate property, it may be better to leave them off of the petition. Separate property of a nondebtor spouse will not be part of the debtor spouse’s bankruptcy estate and will not be liable for the debts of the debtor spouse unless those debts were incurred for basic living necessities of the couple.
However, even where one of the spouses has significant separate property, debtors must still consider whether that spouse is jointly obligated on the debts that the debtor is attempting to discharge. If both members of the couple are jointly obligated on the debts, the debt might not be fully discharged after the case is completed and the spouse that was not included on the filing will still be on ‘the hook’ to pay it. Additionally, the automatic stay of collection efforts will only apply to the debts of the spouse who files the petition, so creditors may continue to call the other spouse if they are jointly obligated on the debts.
Married couples who are considering bankruptcy should make the decision of whether to file individually or jointly very carefully, as it is nearly impossible to switch to a joint petition after an individual one has already been filed. The attorneys at BPE Law Group, P.C. can assist with this and provide the best advice as you navigate the complex world of federal bankruptcy.
The information contained in this article is for informational purposes only and not to be construed as legal advice. If you have questions, you should seek competent legal representation to assist you.
————-Spanish Translation—————
Declaración de Quiebra del Capítulo 7 Mientras Está Casado
Translated by: Jose L. Parra, Esq.
Aquellos que están considerando la bancarrota a menudo se preguntan qué efecto, si alguno, tendrá su declaración de bancarrota en su cónyuge. Las personas casadas pueden elegir si desean presentar una petición de quiebra individual o una petición conjunta con su esposo o esposa. Un deudor que deja a su cónyuge fuera de la petición puede beneficiarse al preservar el puntaje de crédito y separar la propiedad del cónyuge no deudor. Por otro lado, dejar a un cónyuge fuera de la presentación también puede resultar en la pérdida de algunos de los principales beneficios que la bancarrota tiene para ofrecer. Quienes se enfrentan a esta decisión deben considerar varios factores para determinar qué camino será el más ventajoso para la situación de su familia.
Cuando un individuo se declara en bancarrota, el fideicomisario de la bancarrota revisará todas las propiedades de ese individuo para determinar si puede usarse para pagar deudas antes de que esas deudas sean canceladas. Cuando un deudor está casado, surge una pregunta natural sobre si la propiedad del cónyuge puede liquidarse en la quiebra. La respuesta depende de si la propiedad del cónyuge se considerará propiedad separada o comunitaria según la ley de California. California es un estado de propiedad comunitaria, lo que significa que los cónyuges comparten la mitad del interés en casi todas las propiedades que se adquieren durante el matrimonio. Los bienes adquiridos por cualquiera de los cónyuges antes del matrimonio, o durante el matrimonio por donación, legado o invención, serán bienes separados de ese cónyuge.
Sin embargo, las leyes de propiedad comunitaria de California no necesariamente permiten que los deudores casados protejan el interés del cincuenta por ciento de su cónyuge en la propiedad conyugal del patrimonio de la quiebra, incluso si el deudor presenta una declaración individual. Después de determinar que cierta propiedad es “propiedad de la comunidad” según la ley de California, la corte de bancarrota aplica la ley federal para establecer si dicha propiedad se convierte en propiedad del estado de bancarrota. La propiedad del patrimonio de bancarrota incluye todos los intereses del deudor en su propiedad separada, así como el interés del deudor y de su cónyuge en la propiedad de la comunidad que está bajo la administración y el control únicos, iguales o conjuntos del deudor. (11 USC §541 (a) (2)). La ley de California coloca todos los bienes de la comunidad bajo la administración y control iguales o conjuntos de ambos cónyuges. (Fam. C §1100 (a)). El resultado práctico de la combinación de estas leyes generalmente significa que el 100 por ciento de la propiedad de la comunidad se convertirá en propiedad del estado de bancarrota. Recuerde que esto no significa que todos o incluso alguno de los bienes serán liquidados, ya que las exenciones aún se aplicarán. Sin embargo, todos los bienes de la comunidad de la pareja generalmente estarán en cuestión al calcular si queda algo para liquidar después de que se evalúen las exenciones, incluso si un deudor deja el nombre de su cónyuge fuera de la petición.
Aunque los bienes de la comunidad estarán en cuestión, ya sea que los cónyuges se declaren en quiebra individual o conjuntamente, si un cónyuge tiene una cantidad significativa de bienes separados, puede ser mejor dejarlos fuera de la petición. La propiedad separada de un cónyuge no deudor no formará parte del patrimonio de quiebra del cónyuge deudor y no será responsable de las deudas del cónyuge deudor a menos que esas deudas se hayan incurrido para cubrir las necesidades básicas de la pareja.
Sin embargo, incluso cuando uno de los cónyuges tiene una propiedad separada significativa, los deudores aún deben considerar si ese cónyuge está obligado conjuntamente con las deudas que el deudor está tratando de pagar. Si ambos miembros de la pareja están obligados conjuntamente con las deudas, es posible que la deuda no se descargue por completo una vez que se complete el caso y el cónyuge que no se incluyó en la presentación todavía estará en “el gancho” para pagarla. Además, la suspensión automática de los esfuerzos de cobro solo se aplicará a las deudas del cónyuge que presenta la petición, por lo que los acreedores pueden continuar llamando al otro cónyuge si están obligados conjuntamente a las deudas.
Las parejas casadas que están considerando la bancarrota deben tomar la decisión de presentarla individualmente o conjuntamente con mucho cuidado, ya que es casi imposible cambiar a una petición conjunta después de que una individual ya se haya presentado. Los abogados de BPE Law Group, P.C. puede ayudarlo y brindarle el mejor asesoramiento mientras navega por el complejo mundo de la bancarrota federal.
La información contenida en este artículo es solo para fines informativos y no debe interpretarse como asesoramiento legal. Si tiene preguntas, debe buscar representación legal competente para ayudarlo.
Those who are considering bankruptcy often wonder what effect, if any, their bankruptcy filing will have on their spouse. Married individuals can choose whether they wish to file an individual bankruptcy petition or a joint petition with their husband or wife. A debtor who leaves their spouse off of the petition can benefit by preserving the credit score and separate property of the non-debtor spouse. On the other hand, leaving a spouse out of a filing can also result in losing out on some of the chief benefits bankruptcy has to offer. Those who are faced with this decision must consider several factors in order to determine which path will be the most advantageous for their family’s situation.
Filing Chapter 7 Bankruptcy While Married
By: Laura Ferret, Esq.
July 7, 2020
When an individual files for bankruptcy, the bankruptcy trustee will review all property owned by that individual to determine whether it can be used to repay debts before those debts are discharged. When a debtor is married, a natural question arises as to whether the spouse’s property can be liquidated in the bankruptcy. The answer depends on whether the spouse’s property will be considered separate or community property under California law. California is a community property state, which means that spouses share an equal one-half interest in almost all property that is acquired during the marriage. Property that is acquired by either spouse before the marriage, or during the marriage by gift, bequest, or devise, will be that spouse’s separate property.
However, California’s community property laws do not necessarily allow married debtors to shield their spouse’s fifty percent interest in the marital property from the bankruptcy estate, even if the debtor files individually. After determining that certain property is “community property” under California law, the bankruptcy court then applies federal law to establish whether such property becomes property of the bankruptcy estate. Property of the bankruptcy estate includes all interests of the debtor in his or her separate property as well as the debtor and their spouse’s interest in community property that is under sole, equal, or joint management and control of the debtor. (11 USC §541(a)(2)). California law places all community property under equal or joint management and control of both spouses. (Fam C §1100(a)). The practical result of the combination of these laws usually means that 100 percent of the community property will become property of the bankruptcy estate. Remember that this does not mean that all or even any of the property will be liquidated, as exemptions will still apply. However, all of the couple’s community property will typically be at issue when calculating if anything is left over to liquidate after the exemptions are assessed, even if a debtor leaves their spouses name off of the petition.
Even though all community property will be at issue whether spouses file for bankruptcy individually or jointly, if one spouse has a significant amount of separate property, it may be better to leave them off of the petition. Separate property of a nondebtor spouse will not be part of the debtor spouse’s bankruptcy estate and will not be liable for the debts of the debtor spouse unless those debts were incurred for basic living necessities of the couple.
However, even where one of the spouses has significant separate property, debtors must still consider whether that spouse is jointly obligated on the debts that the debtor is attempting to discharge. If both members of the couple are jointly obligated on the debts, the debt might not be fully discharged after the case is completed and the spouse that was not included on the filing will still be on ‘the hook’ to pay it. Additionally, the automatic stay of collection efforts will only apply to the debts of the spouse who files the petition, so creditors may continue to call the other spouse if they are jointly obligated on the debts.
Married couples who are considering bankruptcy should make the decision of whether to file individually or jointly very carefully, as it is nearly impossible to switch to a joint petition after an individual one has already been filed. The attorneys at BPE Law Group, P.C. can assist with this and provide the best advice as you navigate the complex world of federal bankruptcy.
The information contained in this article is for informational purposes only and not to be construed as legal advice. If you have questions, you should seek competent legal representation to assist you.
————-Spanish Translation—————
Declaración de Quiebra del Capítulo 7 Mientras Está Casado
Translated by: Jose L. Parra, Esq.
Aquellos que están considerando la bancarrota a menudo se preguntan qué efecto, si alguno, tendrá su declaración de bancarrota en su cónyuge. Las personas casadas pueden elegir si desean presentar una petición de quiebra individual o una petición conjunta con su esposo o esposa. Un deudor que deja a su cónyuge fuera de la petición puede beneficiarse al preservar el puntaje de crédito y separar la propiedad del cónyuge no deudor. Por otro lado, dejar a un cónyuge fuera de la presentación también puede resultar en la pérdida de algunos de los principales beneficios que la bancarrota tiene para ofrecer. Quienes se enfrentan a esta decisión deben considerar varios factores para determinar qué camino será el más ventajoso para la situación de su familia.
Cuando un individuo se declara en bancarrota, el fideicomisario de la bancarrota revisará todas las propiedades de ese individuo para determinar si puede usarse para pagar deudas antes de que esas deudas sean canceladas. Cuando un deudor está casado, surge una pregunta natural sobre si la propiedad del cónyuge puede liquidarse en la quiebra. La respuesta depende de si la propiedad del cónyuge se considerará propiedad separada o comunitaria según la ley de California. California es un estado de propiedad comunitaria, lo que significa que los cónyuges comparten la mitad del interés en casi todas las propiedades que se adquieren durante el matrimonio. Los bienes adquiridos por cualquiera de los cónyuges antes del matrimonio, o durante el matrimonio por donación, legado o invención, serán bienes separados de ese cónyuge.
Sin embargo, las leyes de propiedad comunitaria de California no necesariamente permiten que los deudores casados protejan el interés del cincuenta por ciento de su cónyuge en la propiedad conyugal del patrimonio de la quiebra, incluso si el deudor presenta una declaración individual. Después de determinar que cierta propiedad es “propiedad de la comunidad” según la ley de California, la corte de bancarrota aplica la ley federal para establecer si dicha propiedad se convierte en propiedad del estado de bancarrota. La propiedad del patrimonio de bancarrota incluye todos los intereses del deudor en su propiedad separada, así como el interés del deudor y de su cónyuge en la propiedad de la comunidad que está bajo la administración y el control únicos, iguales o conjuntos del deudor. (11 USC §541 (a) (2)). La ley de California coloca todos los bienes de la comunidad bajo la administración y control iguales o conjuntos de ambos cónyuges. (Fam. C §1100 (a)). El resultado práctico de la combinación de estas leyes generalmente significa que el 100 por ciento de la propiedad de la comunidad se convertirá en propiedad del estado de bancarrota. Recuerde que esto no significa que todos o incluso alguno de los bienes serán liquidados, ya que las exenciones aún se aplicarán. Sin embargo, todos los bienes de la comunidad de la pareja generalmente estarán en cuestión al calcular si queda algo para liquidar después de que se evalúen las exenciones, incluso si un deudor deja el nombre de su cónyuge fuera de la petición.
Aunque los bienes de la comunidad estarán en cuestión, ya sea que los cónyuges se declaren en quiebra individual o conjuntamente, si un cónyuge tiene una cantidad significativa de bienes separados, puede ser mejor dejarlos fuera de la petición. La propiedad separada de un cónyuge no deudor no formará parte del patrimonio de quiebra del cónyuge deudor y no será responsable de las deudas del cónyuge deudor a menos que esas deudas se hayan incurrido para cubrir las necesidades básicas de la pareja.
Sin embargo, incluso cuando uno de los cónyuges tiene una propiedad separada significativa, los deudores aún deben considerar si ese cónyuge está obligado conjuntamente con las deudas que el deudor está tratando de pagar. Si ambos miembros de la pareja están obligados conjuntamente con las deudas, es posible que la deuda no se descargue por completo una vez que se complete el caso y el cónyuge que no se incluyó en la presentación todavía estará en “el gancho” para pagarla. Además, la suspensión automática de los esfuerzos de cobro solo se aplicará a las deudas del cónyuge que presenta la petición, por lo que los acreedores pueden continuar llamando al otro cónyuge si están obligados conjuntamente a las deudas.
Las parejas casadas que están considerando la bancarrota deben tomar la decisión de presentarla individualmente o conjuntamente con mucho cuidado, ya que es casi imposible cambiar a una petición conjunta después de que una individual ya se haya presentado. Los abogados de BPE Law Group, P.C. puede ayudarlo y brindarle el mejor asesoramiento mientras navega por el complejo mundo de la bancarrota federal.
La información contenida en este artículo es solo para fines informativos y no debe interpretarse como asesoramiento legal. Si tiene preguntas, debe buscar representación legal competente para ayudarlo.